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미·이란 긴장 재점화, S&P 500 선물 하락의 진짜 이유

태그: S&P500,호르무즈해협,미국증시,빅테크,주식선물

이번 주 오늘의 주식 급등락 이슈는 단연 미국-이란 긴장의 재점화입니다. 직전 거래일 S&P 500이 신고가를 경신하며 투자자들의 기대감이 최고조에 달했지만, 주말 사이 급변한 지정학적 상황이 미국 증시 선물을 일제히 끌어내렸습니다.

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선물 시장 일제 하락, 무슨 일이 있었나?

야후 파이낸스에 따르면, 다우존스 선물(YM=F)은 약 0.8% 하락했고, S&P 500 선물(ES=F)과 나스닥 선물(NQ=F)도 각각 0.64%, 0.67% 가량 빠지며 일요일 밤 투자 심리를 냉각시켰습니다. 직전 거래일 본장에서는 다우존스가 1.79%, S&P 500이 1.20% 상승하며 강력한 랠리를 펼쳤던 것과 극명히 대비됩니다.

발단은 호르무즈 해협을 둘러싼 혼선입니다. 이란 측이 해협을 상업용 유조선에 재개방한다고 발표하자 유가가 급락하고 증시는 환호했습니다. 그러나 불과 하루 만에 이란 내 다른 정파가 상반된 메시지를 내보내면서 개방 여부가 다시 불확실해졌고, 미국과의 긴장이 재점화됐습니다.

빅테크 4조 달러 반등, 시장이 낙관을 유지하는 근거

혼란스러운 지정학적 변수에도 불구하고 시장의 기저 흐름은 여전히 낙관적입니다. 블룸버그는 S&P 500이 지난 3월 30일 연저점을 찍은 이후 기술 섹터가 최악의 업종에서 최고의 업종으로 탈바꿈했다고 보도했습니다. 이른바 ‘매그니피센트 세븐’ 추종 지수는 저점 대비 20% 상승하며 이전 하락분을 거의 되돌렸습니다.

특히 마이크로소프트는 지난 10월 고점 대비 34% 폭락했다가 이후 19% 반등하며 회복세를 상징하는 종목이 됐습니다. 빅테크 전반이 만들어낸 시가총액 회복 규모는 무려 4조 달러에 달하며, 이것이 S&P 500의 신고가 돌파를 견인한 핵심 동력이었습니다.

낙관과 불안이 공존하는 시장, 투자자가 체크해야 할 포인트

팁랭크스(TipRanks)는 “시장은 확고한 낙관론에 자리를 잡은 것처럼 보인다”고 평가했습니다. 그러나 동시에 주의해야 할 신호들도 존재합니다. 첫째, 호르무즈 해협의 불확실성은 유가 변동성을 높이고, 이는 인플레이션 기대에 영향을 미쳐 연준의 통화정책 경로에도 변수가 될 수 있습니다. 둘째, 아시아 채권 시장에서는 인플레이션 우려로 인한 자금 유출이 4년 만에 최고치를 기록했다는 로이터의 보도도 있습니다. 한국, 태국, 말레이시아 등 5개국에서 한 달 새 75억 7천만 달러가 빠져나간 것은 글로벌 유동성 환경이 만만치 않음을 시사합니다.

향후 증시 흐름은 어떻게 될까?

현재 시장을 움직이는 두 가지 큰 축은 지정학적 리스크와 빅테크 실적 기대감입니다. 호르무즈 해협이 완전히 개방되고 이란과의 긴장이 실질적으로 완화된다면, 유가 하락이 소비자 물가 안정으로 이어지며 증시에 추가적인 상승 여력을 제공할 수 있습니다. 반면 긴장이 지속되거나 확대된다면 안전자산 선호 심리가 강화되며 증시에 하방 압력이 가해질 것입니다.

결국 이번 주 증시의 향방은 이란 관련 지정학 뉴스 흐름과 곧 본격화될 빅테크 실적 발표 시즌이 어떻게 맞물리느냐에 달려 있습니다. 선물 하락이 본장에서 실제 하락으로 이어질지, 아니면 저가 매수세가 유입되며 다시 반등할지 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.